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起原：中金点睛
AI中长久内能通过裁汰交易成本和提高出产力的形态促进交易，短期内通过AI联系家具拉动出口。WTO瞻望，从2025到2040年，不改变景假定下的大家交易量瞻望将增长33.7%至36.7%，其中制造业交易量瞻望将增长22.2%至24.4%。主要复旧身分包括三大类：一是交易成本的裁汰，二是AI 管事和可交易性的晋升，三是可交易部门的出产率晋升。短期来看，AI则主要通过AI联系家具来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体出产的中间品，三是包括计较机、半导体和联系机械等的AI联系诞生[1]。
AI联系家具出口加快高潮。咱们凭据WTO列出的AI联系家具列表和UN Comtrade中还是公布数据的经济体加总得到了近三年大家AI联系家具出口金额，2024年大家AI联系家具出口3.1万亿好意思元，较2023年高潮10.1%；占合座出口比重为14.5%，较2023年高潮1.2个百分点。从出口地区散播来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）排行前三。中国大陆AI联系家具出口占合座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI联系家具出口结构中，固然仍所以中间品为主，关联词比拟其他主要经济体来说中间品和诞生占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区散播来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）排行前三。关联词，2024年AI联系诞生入口中，好意思国排行第一，为2016亿好意思元。
伸开剩余86%好意思国AI本钱开支鼓动AI联系家具入口。好意思国AI投资飞扬鼓动下，好意思国私东说念主部门信息处分诞生投资增速权贵高潮，2025年二季度同比高潮26%，这也带动了AI联系家具入口增速的高潮，2025年8月好意思国AI联系家具入口同比27%，固然较前期高点有所回落，但仍然保捏较高增速。AI联系家具入口占好意思国合座入口比重也捏续高潮，2025年8月为20.7%，较前一年同时晋升5.5个百分点，而其中又以AI联系诞生入口比重的晋升更为剖析。
中国大陆AI联系家具出口稳步晋升，但旯旮拉作为用晋升相对关注。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI联系家具出口6903亿好意思元，同比高潮9.7%，但完全金额仍然低于2022年7月。从AI联系家具对中国大陆月度出口同比的拉动来看，固然旯旮有所高潮，但进度相对关注。2025年1-11月，AI联系家具拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点高潮0.3个百分点；孝顺率为32%，较2024年的24%也有所晋升，关联词低于WTO估算[2]的AI联系家具对2025年上半年大家交易增长的孝顺率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长险些完全是由AI联系家具所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口险些未受到AI联系家具的拉动。另一方面，中好意思之间AI联系家具的平直交易占比并不高，2025年1-9月好意思国AI联系家具入口的主要起原地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI联系家具出口的主要目的地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种道理上来说，即使2026年好意思国AI本钱开支增速有所放缓，对中国大陆合座出口增速的平直影响或也相对有限。
AI联系管事出口也加快高潮。AI联系办当事者要包含在管事交易中的电信、计较机和信息管事中，从转机12个月的中国电信、计较机和信息管事出口和入口来看，中国AI联系管事出口约略率也呈现加快高潮趋势，落拓2025年10月的转机12个月出口金额为708亿好意思元，同比高潮13.5%，高于AI联系家具的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、计较机和信息管事出口金额排行靠前的地别离别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI联系管事出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI联系管事或以更低的单元使用成本在发展中经济体得到更多竞争上风。凭据WTO的筹商[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：大家AI联系家具相差口金额与占比
贵寓起原：UN Comtrade，中金公司筹商部
图表2：2024年前10大AI联系家具出口地
贵寓起原：UN Comtrade，中金公司筹商部
图表3：2024年前10大AI联系家具入口地
贵寓起原：UN Comtrade，中金公司筹商部
图表4：好意思国信息处分诞生投资和AI联系家具入口同比增速
贵寓起原：好意思国商务部普查局，中金公司筹商部
图表5：好意思国AI联系家具入口占总入口比重
贵寓起原：好意思国商务部普查局，中金公司筹商部
图表6：中国AI联系家具出口TTM
贵寓起原：海关总署，中金公司筹商部
图表7：中国AI联系家具对出口的拉动
贵寓起原：海关总署，中金公司筹商部
图表8：主要塞区2024年和2025年1-10月AI联系家具对出口的拉动
贵寓起原：Trademap，中金公司筹商部注：傍边柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI联系家具入口分地区
贵寓起原：好意思国商务部普查局，中金公司筹商部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI联系家具出口分地区
贵寓起原：海关总署，中金公司筹商部
图表11：中国电信、计较机和信息管事出口和入口（TTM）
贵寓起原：Wind，中金公司筹商部
图表12：2024年主要塞区电信、计较机和信息管事出口
贵寓起原：IMF，中金公司筹商部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
贵寓起原：WTO，中金公司筹商部
图表14：交易协定中各类条件占比
贵寓起原：WTO，中金公司筹商部
Source
著述起原
本文摘自：2026年1月5日还是发布的《AI拉动了若干出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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